หมวดหมู่: บทวิเคราะห์
FSS
Daily Focus : Finansia Syrus Securities
 
กลยุทธ์วันนี้ >> Domestic, Defensive and Dividend Play//Accumulate on Dip
 
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index ปรับตัวลงทดสอบระดับบริเวณ 1,650 จุดตามคาดในช่วงเปิดตลาดก่อนที่จะทยอยรีบาวด์กลับขึ้นมาและปิดบวกได้ 5.49 จุด ณ สิ้นวัน โดยได้แรงหนุนจากธนาคารกลางจีนกำหนดค่าเงินหยวนกลางไว้ที่ 6.9683 หยวน/ดอลลาร์จากที่อ่อนค่าเหนือ 7 หยวน/ดอลลาร์ในช่วงก่อนหน้า สถาบันในประเทศพลิกมาซื้อสุทธิ 2.5 พันลบ.ขณะที่นักลงทุนต่างชาติยังขายสุทธิต่อเนื่องหนาแน่นอีก 3.4 พันลบ. (ต่างชาติ Short Index Future 1.8 พันสัญญา)
 
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาดว่า SET Index จะแกว่งตัว Sideways ในกรอบกว้างบริเวณ 1,670-1,780 จุดโดยมีการซื้อขายที่ผันผวนถึงแม้ว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯจะรีบาวด์ขึ้นได้ค่อนข้างแรง แต่ประเด็นเรื่องสงครามการค้าและสงครามค่าเงินระหว่างสหรัฐฯ-จีนยังเป็นปัจจัยที่กดดันและคาดว่ายังไม่จบเร็ว เรายังเน้นพักเงินในหุ้น Domestic Defensive และ Dividend Play โดยแม้แนวโน้มกำไรบริษัทจดทะเบียนและ GDP 2Q19 ของไทยจะไม่สดใส แต่คาดว่าจะเห็นพัฒนาการที่ดีขึ้นใน 2H19 หลังมีรัฐบาลใหม่ โดยหากดัชนีมีจังหวะปรับฐานแรงลงหาบริเวณ 1,650 จุดบวกลบยังมองเป็นจังหวะในการทยอยสะสมหุ้นพื้นฐานเพื่อถือลงทุนระยะกลาง-ยาว
 
กลยุทธ์ : พักเงินในหุ้น Domestic Defensive และ Dividend Play//ทยอยสะสมหุ้นพื้นฐานบริเวณ 1,650 จุด
 
หุ้นเด่นเดือน ส.ค. :  AMATA, BCH, MINT, SAPPE, SISB
 
หุ้นเด่นวันนี้: GPSC
 
แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 73 บาทอยู่ระหว่างทบทวน (มีแนวโน้มปรับขึ้น)
แม้กำไรสุทธิ 2Q19 1.08 พันลบ. +15% Q-Q, +3% Y-Y ต่ำกว่าคาดแต่ไม่เป็นลบ เพราะมีรายการพิเศษเช่น ค่าตัดจำหน่ายมูลค่ายุติธรรมของ GLOW (ไม่กระทบเงินสด) ค่าที่ปรึกษา สำรองประโยชน์พนักงานของ 2 บริษัท ในด้าน operations ต้นทุนค่าก๊าซสูงขึ้น 
รายได้และ EBITDA แข็งแกร่ง รายได้ +120% Q-Q, +203% Y-Y EBITDA +154% Q-Q, +231% Y-Y หลังรวม GLOW เต็มไตรมาส แนวโน้ม 2H19 โตต่อจากโรงไฟฟ้าไซยะบุรีและน้ำลิกและก้าวกระโดดปีหน้าเมื่อรวม GLOW เต็มปี
 
 
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลออกจากภูมิภาค US$665ล้าน เม็ดเงินส่วนใหญ่ไหลออกจากเกาหลีใต้ US$261ล้าน ส่วนไทยมีเม็ดเงินไหลออก US$111ล้าน ไม่มีประเทศใดที่มีเม็ดเงินไหลเข้า แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลออกภูมิภาคแต่อาจชะลอลงหลังตลาดลดความกังวลต่อสถานการณ์ค่าเงินหยวน และประธานาธิบดีสหรัฐแสดงการเปิดกว้างในการทำข้อตกลงด้านการค้ากับจีน
 
ประเด็นสำคัญวันนี้
 
(0) คาด กนง.คงอัตราดอกเบี้ย ที่ 1.75% แม้ว่าส่งออกของไทยจะมีความเสี่ยงขาลงมากขึ้นจากการที่สหรัฐขึ้นภาษี 10% ของสินค้านำเข้าจากจีน US$3 แสนล้าน เริ่ม 1 ก.ย. แต่ธปท.เป็นห่วงหนี้ภาคครัวเรือนอย่างมากมาตลอด จึงเชื่อว่ากนง.จะรอการกระตุ้นศก.จากรัฐบาลก่อนจะตัดสินใจในการประชุมครั้งถัดๆไป แม้ดอกเบี้ยนโยบายจะคงเดิมแต่ดอกเบี้ยในตลาดเงินปรับลงแล้ว กลุ่มที่ได้ประโยชน์ยังเป็น Finance (แนะนำซื้อ ASK, และซื้อเมื่ออ่อนตัว MTC และ KTC) 
 
(0) TU กำไรปกติ 2Q19 แกร่ง 1.58 พันลบ. +45% Q-Q, +47% Y-Y แต่กำไรสุทธิเหลือเพียง 111 ลบ.เพราะค่าใช้จ่ายยอมความลูกค้าในสหรัฐ 1.4 พันลบ. ซึ่ง surprise เราและตลาดที่คาดว่าจบไปแล้ว และมี Employee benefit แนวโน้ม 3Q19 ดีขึ้นเพราะเป็น high season เรายังคงราคาเป้าหมาย 20 บาท ความเสี่ยงคือการเจรจากับลูกค้ายังไม่จบ 100% แต่เชื่อว่าครอบคลุมส่วนใหญ่แล้ว ราคาหุ้นปรับลงมาจน upside กว้างขึ้นจึงแนะนำซื้อ TU จ่ายปันผลงวด 1H19 ที่จ่าย 0.25 บ/หุ้น (yield 1.3%) XD 20 ส.ค.
 
(0) THANI กำไรจะพีคในปีนี้และชะลอปีหน้า เราปรับกำไรปีนี้ขึ้น 6% เป็น 2.07 พันลบ. +26% Y-Y จากแนวโน้มสินเชื่อและรายได้ค่าธรรมเนียมที่ดีกว่าคาด กำไร 3Q-4Q19 น่าจะ new high จากการกลับรายการสำรองและต้นทุนการเงินที่อยู่ในระดับต่ำ แต่คาดกำไรปี 2020 -11% Y-Y หดตัวครั้งแรกในรอบ 6 ปีเหลือ 1.85 พันลบ.จากสำรองที่กลับเป็นปกติและต้นทุนการเงินสูงขึ้นจากการเปลี่ยนผู้ถือหุ้น (จาก TBANK เป็น TCAP+BNS) ปัจจุบัน THANI ถูกปรับ outlook เป็น Negative แล้ว คงราคาเป้าหมาย 7.70 บาท แนะนำถือ หรือ switch เป็น ASK (TP 28.60 บาท)
 
(+) PDG ประกาศกำไรสุทธิแข็งแกร่ง 22 ลบ. +25% Q-Q, +112% Y-Y จ่ายปันผล ผล 0.10 บ/หุ้น (yield 3%) XD 21 ส.ค. แนะนำซื้อ เป้า 4 บาท ส่งสัญญาณว่ากลุ่มเครื่องดื่มจะมีกำไรดี หุ้นที่ยังไม่แพงและราคามี upside จากมูลค่าพื้นฐานได้แก่ TACC (ราคาเป้าหมาย 6 บ.) และ SAPPE (ราคาพื้นฐาน 25 บ.)
 
(+) INTUCH กำไรดีกว่าคาด ปรับกำไรปีนี้ขึ้น 6% ปรับราคาเป้าหมาขึ้นเป็น 67 บาทจาก 61 บาท แนะซื้อเก็งกำไร รับปันผล 1.35 บ/หุ้น
 
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
 
7 ส.ค. - ไทย: กนง.ประชุม 
- อินเดีย: ธนาคารกลางประชุม 
8 ส.ค. - ไทย: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ก.ค.) 
- จีน: ส่งออก-นำเข้า (ก.ค.) 
- ฟิลิปปินส์: 2Q19 GDP, ธนาคารกลางประชุม 
9 ส.ค. - ญี่ปุ่น: 2Q19 GDP 
- จีน: อัตราเงินเฟ้อ (ก.ค.) 
13 ส.ค. - ยูโรโซน: ZEW Survey Expectations 
- สหรัฐ: อัตราเงินเฟ้อ (ก.ค.) 
14 ส.ค. - ยูโรโซน: 2Q19 GDP 
 
(+) ตลาดดาวโจนส์ ปรับขึ้น 311.78 จุด ปิดที่ 26,029.52 จุด หลังจากจีนได้ออกมาสร้างเสถียรภาพเงินหยวน คลายความกังวลกับประเด็นที่จีนจะใช้หยวนเป็นเครื่องมือทำสงครามการค้ากับสหรัฐ และรับปัจจัยบวกจากข่าวประธานาธิบดีทรัมป์ยังเปิดกว้างในการทำข้อตกลงการค้ากับจีน
 
(-) ตลาดหุ้นยุโรปปิดลบ ยังถูกกดดันจากความวิตกเกี่ยวกับสงครามการค้าระหว่างสหรัฐและจีน
 
(0) ตลาดเอเชียปรับตัวผสม ท่ามกลางการจับตาธนาคารกลางจีนกำหนดค่ากลางสกุลเงินหยวน
 
(+) ค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้น ล่าสุดอยู่ที่บริเวณ 30.70 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ 
 
(-) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ลดลง 1.06 ดอลลาร์ ปิดที่ 53.63 ดอลลาร์/บาร์เรล ปรับลงติดต่อกันเป็นวันที่ 2 เนื่องจากความกังวลต่อสงครามการค้าระหว่างสหรัฐและจีนจะกระทบต่อเศรษฐกิจและอุปสงค์น้ำมัน
 
(+) ราคาทองคำ COMEX เพิ่มขึ้น 7.70 ดอลลาร์ ปิดที่ 1,484.20 ดอลลาร์/ออนซ์ ในฐานะสินทรัพย์ที่ปลอดภัย     
 
SPDR Gold Trust ถือครองทองคำ 836.92 / +1.77 ตัน
 
Currency Markets  Current  Previous %change 
Bt/ US$* 30.73 30.73 0.01 
US$ / Euro 1.12 1.12 0.1 
Yen / US$ 106.27 106.47 0.19 
Yuan / US$ 7.02 7.05 0.44 
Commodity Prices  Current  Previous %change 
Crude Oil 53.68 53.63 0.09 
Gold (COMEX) 1,487.80 1,484.20 0.24 
BDI 1,774.00 1,788.00 -0.78 
ZINC 2,310.00 2,311.00 -0.04 
CRB index 170.54 171.49 -0.55 
Source: Bloomberg *onshore rate 
  
NVDR TOP BUY 
Stock Net Value Close % 
  (Bt m) 06/08/2019 change 
CPALL 640.13 85.5 0 
INTUCH 189.42 63.75 4.51 
IVL 141.32 37.5 -1.96 
ADVANC 123.62 215 4.37 
SCB 118.89 133.5 -0.74 
LH 114.1 10.9 -1.8 
COM7 65.63 25.75 3 
KKP 48.4 71.25 -0.35 
JAS 46.06 6.3 1.61 
GPSC 24.43 68.5 0.74 
NVDR TOP SELL 
Stock Net Value Close % 
  (Bt m) 06/08/2019 change 
AOT -499.89 69.25 -0.36 
PTT -418.61 45.5 -0.55 
PTTEP -281.16 130.5 -0.38 
BBL -222.45 177 -0.28 
SCC -183.82 422 -0.94 
DTAC -147.53 59.5 4.85 
EA -137.52 51.75 0.98 
CPF -136.63 27 0.93 
IRPC -127.61 4.32 -5.26 
KBANK -108.12 173.5 0.58 
Source: SET 
 
Source: SET
 
 
 
Cash Balance 
 
(Col= excluded from credit limit ; xNet= prohibit Net settlement)
 
Stocks (Rank A-Z)
 Start Date
 End Date
 
DOD-W1
 (T/O)
 30/07/2019
 06/09/2019
 
MACO-W2
 (T/O)
 22/07/2019
 30/08/2019
 
TIPCO
 (T/A)
 25/07/2019
 14/08/2019
 
 
Contact person : Jitra  Amornthum  Register : 014530
Contact person : Veeravat Virochpoka Register : 047077
FB : FINNANSIA SYRUS SECURITIES    LINE : @finansia   twitter : @fnsyrus
www.fnsyrus.com
 

ooKbee1

corehoon NEW2

 

 

ข่าวล่าสุด!!